SZ300328宜安科技全面投资分析_20260717_121008.pdf

若股价回调至合理区间，可考虑分批建仓。 **风险提示**：特斯拉Model S/X停产、苹果液态金属铰链订单未落地、镁骨钉审批不及预期、财务压力加大。 Deep Research 宜安科技 宜安科技投资价值分析 日期:2026/7/17 股票: 300328.SZ 核心摘要 业务结构 å… ¬å¸å½¢æˆ"一体两翼"业务结构，主体为轻合金压铸件，两翼分别为液态金属和生物医用镁合金〠‚ 财务状况 2025年营收增长但净利润由盈转亏，资产负债率62.58%，财务状况面临一定压力。 行业地位 æ¶²æ€é‡‘å±žæ¶ˆè´¹ç”µå­ é¢†åŸŸå¸‚占率超40%，汽车轻量化领域位列国内前五，技术壁垒高。 一、公司概况分析 1.1 业务模式与核心业务 ä¸œèŽžå®œå®‰ç§‘æŠ€è‚¡ä»½æœ‰é™ å…¬å¸(300328.SZ)成立于1993å¹´5æœˆï¼Œæ˜¯ä¸€å®¶é›†è½»åˆé‡‘ææ– ™ç ”发、生产、营销为一体的国家火炬计划重点高新技术企业。公司于2012å¹´6月19æ— ¥åœ¨æ·±åœ³è¯åˆ¸äº¤æ˜“所创业板上市，形成了"一体两翼"的业务结构： 主体业务：轻合金精密压铸件，包括铝合金和镁合金产品，2025å¹ ´è¥æ”¶å æ¯”高达91.35%ï¼Œä¸»è¦åº”ç”¨äºŽæ–°èƒ½æºæ±½è½¦é›¶éƒ¨ä»¶ã€æ¶ˆè´¹ç”µå­ ç»“æž„ä»¶ç­ ‰é¢†åŸŸ 左翼业务：液态金属(非晶合金)业务，拥有国内最大规模的非晶合金生产线，2025å¹ ´äº§èƒ½ä¸º3000吨/年，株洲基地建成后将提升至8000吨/å¹´ å³ç¿¼ä¸šåŠ¡ï¼šç”Ÿç‰©å¯é™è§£åŒ»ç”¨é•åˆé‡‘ä¸šåŠ¡ï¼Œæ˜¯è¯¥é¢†åŸŸçš„å›½å†…å…ˆè¡Œè€…ï¼Œå·²è¿›å…¥ä¸ ´åºŠè¯•éªŒå’Œæ³¨å†Œç”³è¯·é˜¶æ®µ å…¬å¸äº§å“è¦†ç›–æ–°èƒ½æºæ±½è½¦ã€æ¶ˆè´¹ç”µå­ ã€åŒ»ç–—器械、5Gé€šè®¯ã€æ™ºèƒ½åˆ¶é€ ç­ ‰å¤šä¸ªå›½å®¶æˆ˜ç•¥æ€§æ– °å…´äº§ä¸šï¼Œå®¢æˆ·åŒ…æ‹¬åŽä¸ºã€æ¯”äºšè¿ªã€ç‰¹æ–¯æ‹‰ã€å°é¹æ±‡å¤©ç­ ‰å›½å†…外 知名企业，形成材料研发→精密模具→压铸成型→精加工→表面处理的完整产业链。 业务结构 主体业务 轻合金压铸件 左翼业务 液态金属 右翼业务 医用镁合金 1.2 毛市值与财务状况 截至2026å¹´7月17日，宜å