*ST易录(300212)全面投资分析报告
本报告对*ST易录(300212)进行全面分析，涵盖公司概况、财务数据、技术面分析、市场情绪、竞品对比、估值与健康度评估、主要风险分析以及投资建议。
基于2026年6月15日最新数据
，公司目前处于退市风险警示状态，财务状况严重恶化，但其在智慧交通和数据要素领域的布局仍具备一定战略价值。
一、公司概况
1.1 基本信息
北京易华录信息技术股份有限公司成立于2001年4月，2011年5月5日在深圳证券交易所创业板上市，是中国电子科技集团有限公司旗下华录集团控股的央企上市公司。公司注册资本7.2亿元，总股本7.2亿股，其中流通股6.99亿股，限售股0.21亿股。截至2026年6月15日收盘，股价为9.64元，总市值约69.40亿元。
1.2 业务模式
公司主营业务围绕"数据收、存、治、用、易"主航道，聚焦四大业务板块：
智慧交通
：提供城市交通管理、全域交通及海外交通解决方案，包括自主研发的MT3120信创信号机、雷视融合检测终端等硬件产品
数据要素
：面向政企客户提供数据资产评估、入表、授权运营和区域数据要素市场建设等服务，抚州数据银行是其政务数据授权运营试点
磁光电混合存储
：以蓝光存储技术为核心，研发磁光电智能存储系统，实现数据在不同介质间的智能感知、自动流转与分级存储
智慧城市
：基于数字中国建设要求，开展数字政府、数字经济、数字社会建设服务
公司主要通过
解决方案、产品销售和咨询服务
三种方式向客户提供服务，其中解决方案和咨询服务收入占比超过90%。智慧交通业务覆盖全国31个省、自治区、直辖市，300多个城市，并通过"一带一路"拓展至亚、非、欧三大洲。
1.3 护城河与行业地位
护城河
方面：
央企背景
：作为中国电科旗下企业，享有政策支持和资源倾斜
技术储备
：截至2026年6月，公司拥有706个注册商标、405项专利和692项软件著作权，其中在蓝光存储、数据融合等领域有较强技术积累
行业经验
：在智能交通管理领域曾具有较强竞争力，综合竞争力排名第一
数据湖布局
：全国落地33个项目，建成IDC机架4441架，规划数量15906架，入湖及协议入湖数据总量约600PB
行业地位
方面：
智慧交通领域市场份额约7%-8%，位列行业前五，但落后于海康威视(12.3%)和千方科技(9.5%)等头部企业
在红外遥控路牌细分市场以10.9%市占率位列第三
数据要素业务尚处于试点阶段，抚州数据银行是全国首个基于"数据银行"的政务数据授权运营试点
1.4 优势与劣势
优势
：
央企背景，政策支持优势明显
在智慧交通和数据存储领域
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