DEEP RESEARCH 医药健康
金石亚药投资分析
日期:2026/7/11 股票: 金石亚药 (300434)
金石亚药 (300434)全面投资分析报告
摘要：金石亚药是一家以OTC感冒药"快克"系列为核心产品的化学制药企业，同时涉足新材料与机械制
造领域。公司2025年净利润同比增长43.44%至1.32亿元，2026年一季度净利润更是大增84.59%至
1.16亿元，业绩表现亮眼。公司拥有强大的品牌护城河，"快克"系列在化学药感冒药领域连续三年排名
第一，但营收结构相对单一，呼吸系统用药占比高达63.44%。技术面上，股价处于强势上升通道，但
面临短期超买风险。估值方面，当前PE约26倍，低于行业平均水平，具备一定投资价值。然而，公司
面临感冒药周期性波动、线上渠道拓展不足、应收账款增加等风险因素，需谨慎评估。
一、公司概况：业务模式、市值、护城河及行业地位
1.1 公司基本信息
四川金石亚洲医药股份有限公司成立于2004年7月15日，2015年4月24日在深交所创业板上市，股票
代码300434，是一家集药品研发、生产、销售于一体的综合性医药企业。公司总部位于四川省成都市
双流区双兴大道99号，同时在杭州设有办公中心。截至2026年7月10日，公司总市值约48.05亿元，
流通市值40.92亿元，总股本4.02亿股，流通股3.43亿股，属于中小市值医药企业。
核心摘要
业绩表现
2025年净利润同比增长43.44%至1.32亿元，2026年Q1净利润大增84.59%，业绩亮
眼。
品牌护城河
“快克”系列在化学药感冒药领域连续三年排名第一，品牌影响力显著。
估值吸引力
当前PE约26倍，低于行业平均约 31倍的水平，具备一定安全边际。
1.2 业务模式
金石亚药采用"双轮驱动"的业务模式，主要分为两大板块：
医药健康板块（占总营收83.47%）：
核心产品："快克"复方氨酚烷胺胶囊和"小快克"小儿氨酚黄那敏颗粒，是国内感冒药一线品牌
产品矩阵：围绕呼吸系统用药构建完整产品线，包括"快克露"愈美甲麻敏糖浆、"快克清"磷酸奥司
他韦胶囊、"快克本草"蒲地蓝消炎片、"快克西林"阿莫西林胶囊等
业务渠道：线下覆盖3000余家连锁药店及约92000家门店，线上入驻京东、天猫、拼多多、抖音等
平台，形成全渠道销售网络
新材料与机械板块（占总营收13.98%）：
核心产品：石油天然气工业用带式增强柔性复合管成套设备，2025年已成为公司主要产品
技术优势：在真空镀膜设备和复合管道制造领域拥有近20年技术积累，是国内塑料加工工业协会理
事单位
市场拓展：重点推广石油天然气用带式增强柔性复合管设备，成功出口至沙特、伊朗
SZ300434金石亚药全面投资分析_20260712_035136.pdf