一、公司概况
1.1 公司背景与发展历程
深圳天源迪科信息技术股份有限公司(股票代码：300047)成立于1993年，2010年在深交所创业板上市，是国内领先的产业数智化综合解决方案提供商。公司以"使能产业数智化转型"为核心使命，已形成软件和信息技术服务、ICT产品销售及增值服务"双轮驱动"的业务布局，拥有9家全资子公司和8家控股子公司。
发展历程关键节点
：
1993年：公司前身深圳天源迪科计算机有限公司成立
2010年：在深交所创业板上市，股票代码300047
2014年：被认定为"国家规划布局内重点软件企业"
2025年：研发投入达3.2亿元，成功通过网信办生成式大模型备案
2026年：获《中国招标》授予"2026年度人工智能应用示范单位"、"2026年度全流程供应链管理创新示范单位"
1.2 业务模式与收入结构
天源迪科采用"双轮驱动"的业务模式，具体收入构成如下：
业务板块
2025年营收(亿元)
占比
2026年Q1营收(亿元)
占比
核心业务特点
ICT产品销售
77.13
82.22%
23.54
80.0%
作为华为、超聚变、大疆总分销商，代理销售ICT产品
应用软件及服务
10.77
11.48%
12.91
10.0%
为通信、金融、政府等行业提供定制化软件解决方案
运营业务
5.20
5.54%
5.84
5.0%
金融业务外包、数据运营服务等
其他(补充)
0.37
0.40%
0.26
0.5%
系统集成工程等
数据来源：
ICT分销业务
是公司营收的主要来源，但毛利率极低(2025年仅4.85%)，主要依靠规模效应获得收入；
软件和运营业务
是公司的核心利润来源，毛利率相对较高(2025年分别为24.10%和21.56%)，但占比较小。
1.3 市场地位与竞争优势
天源迪科在多个垂直领域建立了稳固的市场地位：
通信行业
：在运营商BOSS系统领域具有20余年发展经验，市占率约8-10%，位列第三梯队；深度绑定中国联通A计划战略，助力其规模化上线智能体应用超千个
金融行业
：在传统业务范畴内精益求精，大型银行客户信创改造已进入尾声；境外银行市场和收入保持稳定增长
政府行业
：在公安、司法、住建、城管等领域深耕，拥有公安部甲级涉密资质等专业资质
央国企及大型企业
：数字化采购业务持续拓展，成为采购供应链智能化产品及解决方案的领先厂商，央企采购商城市场占有率国内第一
核心竞争优势
：
牌照与资质优势
：国家规划布局内重点软件企业、公安部甲级涉密资质、华为钻石级总代等
技术积累优势
：拥有9家全资子公司、8家控股子公司，形成完整的技术生态；2025年研发投入3.2亿元，占营收3.41%
客户资源优势
：长期服务三大电信运营商、大型国有银行、
SZ300047天源迪科全面投资分析_20260508_115529.docx