一、公司概况分析
1.1 业务模式与核心业务
东莞宜安科技股份有限公司(300328.SZ)成立于1993年5月，是一家集轻合金材料研发、生产、营销为一体的国家火炬计划重点高新技术企业。公司于2012年6月19日在深圳证券交易所创业板上市，形成了"一体两翼"的业务结构：
主体业务
：轻合金精密压铸件，包括铝合金和镁合金产品，2025年营收占比高达91.35%，主要应用于新能源汽车零部件、消费电子结构件等领域
左翼业务
：液态金属(非晶合金)业务，拥有国内最大规模的非晶合金生产线，2025年产能为3000吨/年，株洲基地建成后将提升至8000吨/年
右翼业务
：生物可降解医用镁合金业务，是该领域的国内先行者，已进入临床试验和注册申请阶段
公司产品覆盖新能源汽车、消费电子、医疗器械、5G通讯、智能制造等多个国家战略性新兴产业，客户包括华为、比亚迪、特斯拉、小鹏汇天等国内外知名企业，形成材料研发→精密模具→压铸成型→精加工→表面处理的完整产业链。
1.2 毛市值与财务状况
截至2026年7月17日，宜安科技总市值约79.12亿元，流通市值78.74亿元，总股本6.90亿股，流通股本6.87亿股。公司2025年实现营收17.26亿元，同比增长4.47%，但归母净利润由盈转亏，为-1763.73万元，同比大幅下降1854.10%。2026年一季度延续亏损态势，净利润-1917.81万元。
财务指标亮点
：
2025年资产负债率62.58%，高于行业平均水平
累计拥有有效专利306项，覆盖材料配方、成型工艺等关键环节
与中科院金属所等高校院所建立深度产学研合作
国家博士后科研工作站、广东省重点实验室等科研平台
1.3 行业地位与护城河
宜安科技在新材料领域具有显著的行业地位和护城河：
液态金属领域
：全球唯一能将非晶合金熔成大块状材料的企业，技术壁垒高
市场份额
：液态金属消费电子领域市占率超40%，汽车轻量化领域位列国内前五
客户资源
：是特斯拉Model X液态金属车门锁盖独家一级供应商，进入华为、比亚迪等头部供应链
技术优势
：掌握半固态成型、真空压铸等先进工艺，产品精度达5μm，良率稳定在90%以上
产业链能力
：具备从材料研发、模具设计到压铸成型的全流程自主能力，是国内少数具备全产业链能力的高新技术企业
行业地位量化数据
：在2024年中国汽车用镁合金压铸件市场中，宜安科技以6.3%的市场份额位列第五，排在重庆博赛集团(9.7%)、广东鸿图(8.5%)、宁波旭升(7.2%)和力劲科技(6.9%)之后。
1.4 国资背景与战略协同
公司于2026年4月引入株洲市国有资产投资控股集团有限公司作为战略投资者
SZ300328宜安科技全面投资分析_20260717_120949.docx