DEEP RESEARCH 模压成型设备
伊之密投资价值分析
日期:2026/7/7 股票: 300415.SZ
一、公司概况
1.1 业务模式与核心产品
伊之密股份有限公司（股票代码：300415.SZ）是国内领先的模压成型设备供应商，主营业务涵盖注
塑机、压铸机、橡胶注射机及相关自动化系统的研发、生产、销售和服务。公司以"直销为主、经销为
辅"的销售模式，在国内市场主要通过直销团队服务大客户，而在海外市场则结合经销网络与本地化运
营，提高市场渗透率。近年来，公司积极向"系统方案解决商"转型，通过整合机器人自动化技术，提供
更完整的模压成型解决方案，增强客户粘性。
产品结构：
注塑机：2025年贡献营收43.16亿元，占比71.36%，是公司核心业务
压铸机：2025年贡献营收11.89亿元，占比19.66%，增长最快的产品线（+33.06%）
橡胶机：2025年贡献营收2.97亿元，占比4.92%，同比增长34.02%
核心摘要
核心业务
国内领先的模压成型设备供应商，核心产品为注塑机、压铸机，并积极向系统方案解决
商转型。
市场地位
国内注塑机市场 “龙二”，超大型压铸机市占率超 35%，半固态镁合金技术全球领先。
增长驱动
高端突破（LEAP系列、镁合金设备）与出海加速（海外收入占比近30%）双轮驱动增
长。
机器人自动化系统：2025年占营收约3.07%，已并入压铸机事业部
产品结构分析 (2025年)
1.2 市场地位与行业排名
伊之密在国内注塑机市场排名第二（"龙二"），仅次于海天国际（市占率28.9%），2025年市占率约
14%-15%。在压铸机领域，公司凭借LEAP系列超大型压铸机（如7000T、9000T、10000T）在国
内超大型压铸机市场占据超过35%的份额，全球市场份额约12%。在半固态镁合金注射成型机领域，
伊之密是行业龙头，主导制定了相关行业标准，技术全球领先。
关键结论
伊之密在国内注塑机市场稳居第二（“龙二”），在超大型压铸机和半固态镁合金设备领域更是凭
借技术优势占据市场主导地位。
1.3 全球化布局
公司实施"全球运营"战略，已在全球12个国家和地区设立子公司，拥有86个服务网点。海外收入占比
持续提升，2025年达到29.90%，首次逼近国内华东地区（30.43%）的营收贡献，成为公司第二大收
入来源。公司海外生产基地包括：
美国俄亥俄州生产基地（已扩建投产）
印度古吉拉特邦工厂（2023年正式开业）
越南技术服务中心
巴西、德国研发中心
土耳其、印尼新工厂（2025年相继落成）
收入来源地区对比 (2025年)
1.4 核心技术优势
伊之密的核心竞争力来源于其强大的研发能力和技术创新：
SZ300415伊之密全面投资分析_20260708_043759.pdf