DEEP RESEARCH 国投智能
国投智能投资价值分析
日期:2026/6/10 股票: 300188.SZ
一、公司概况：业务模式、市值、护城河及行业地位
1.1 公司背景与业务模式
国投智能信息科技股份有限公司（股票代码：300188.SZ，曾用名"厦门市美亚柏科信息股份有限公
司"）成立于1999年9月22日，2011年3月16日在深交所创业板上市，2023年12月28日正式更名为
国投智能信息科技股份有限公司，2025年10月再次迁址厦门火炬高新区。公司由国家开发投资集团有
限公司控股并直接管理，国务院国有资产监督管理委员会为实际控制人，是国内电子数据取证行业龙头
企业、网络空间安全与社会治理领域"国家队"。
公司业务模式围绕"产品装备化，大数据智能化"战略展开，已形成四大核心业务航道：
电子数据取证：作为基石业务，市占率连续十余年排名第一，提供从介质到网络、云端的全方位取
证解决方案。
公共安全大数据：2025年市占率跃居行业第一，基于自研的"乾坤"大数据操作系统(QKOS)和"天
擎"公共安全大模型，为各级执法部门提供数据治理与智能应用服务。
新网络空间安全：聚焦数据安全与人工智能安全，提供"一中心两体系"全栈式解决方案，2023年被
列入美国商务部、财政部、国防部制裁清单。
核心摘要
龙头地位
国内电子数据取证行业龙头企业，公共安全大数据市占率跃居第一，国家队背景深厚。
短期承压
业绩连续下滑， 2025年亏损扩大，毛利率持续下降，短期面临多重压力。
长期转型
战略聚焦 AI、具身智能与海外市场，若转型成功，有望打开第二增长曲线。
数字政务与企业数字化：通过全资子公司国投云网开展，重点服务央国企数字化转型，已中标低空
智能巡飞服务平台标杆项目。
子公司品牌分工明确，包括"美亚柏科"（电子数据取证与公共安全大数据）、"国投云网"（企业数字
化）、"税软"（税务稽查）、"新德汇"（刑事侦查）、"中检美亚"（市场监管）、"安胜网络"（网络安
全）等。
1.2 市值与财务概况
截至2026年6月11日，公司总股本8.59亿股，流通股份8.56亿股，总市值约91.53亿元，流通市值
91.11亿元。公司2025年总资产45.31亿元，归属于上市公司股东的所有者权益26.57亿元，资产负债
率37.77%。
1.3 护城河分析
技术壁垒：公司拥有842项授权专利、1405项软件著作权，年均研发投入强度约17%。电子数据取证
分析装备国产化率达99%，关键核心技术100%自主可控，被认定为"国家高新技术企业""国家规划布
局内重点软件企业"等。
技术护城河
拥有842项授权专利、1405项软件著
SZ300188国投智能全面投资分析_20260611_032933.pdf