DEEP RESEARCH飞沃科技
飞沃科技多维投资分析
日期:2026/7/12 股票: 301232
飞沃科技（ 301232）全面分析报告
摘要：飞沃科技作为全球风电紧固件龙头，凭借预埋螺套70%+的市占率和深厚的技术积累，于2025
年实现扭亏为盈。公司正积极拓展商业航天、燃气轮机等高端制造领域，但新业务尚处培育期。当前估
值处于历史高位（PE 418倍），存在与基本面脱节风险。短期建议谨慎观望，长期看好其双轮驱动战
略，但需密切关注风电需求及航天业务放量情况。
一、公司概况：业务模式、市值、护城河及行业地位
1.1 业务模式
飞沃科技是一家主要从事高强度紧固件研发与制造，并提供紧固系统解决方案的国家高新技术企业。公
司成立于2012年，2023年6月在深交所创业板上市（股票代码：301232），目前在全球拥有20余家
分子公司，员工超3000人。
核心业务结构：
核心摘要
行业地位
全球风电紧固件龙头，预埋螺套市占率超70%，技术壁垒深厚，2025年成功扭亏为
盈。
增长战略
采用“风电基本盘+高端制造第二增长曲线”双轮驱动战略，积极拓展商业航天等高附加
值领域。
估值风险
当前估值处历史高位（ PE 418倍），与基本面存在脱节风险，短期建议谨慎观望。
风电业务：占比约85.4%，主要产品包括风机叶片预埋螺套、机舱螺栓、塔筒螺栓、锚栓组件等风
电全系列紧固件，以及塔筒制造，风场开发与运维。
非风电业务：占比约14.6%，包括航空航天零部件、燃气轮机零部件、石油装备等。
业务构成 (2025年)
公司采用"自主研发+外延并购"双轨并行的发展模式，通过并购迅速切入商业航天、燃气轮机等高附加
值领域，形成"风电基本盘+高端制造第二增长曲线"的双轮驱动发展格局。
核心战略
风电基本盘
+
高端制造第二曲线
“自主研发 + 外延并购”双轨并行，驱动公司长期发展。
1.2 市值与财务概况
截至2026年7月10日，飞沃科技总市值约188.39亿元，股价179.20元，市盈率（TTM）高达418.69
倍，市净率9.66倍，市销率约5.2倍。2025年公司实现营收25.68亿元（+43.05%），归母净利润
3778.98万元（扭亏为盈），扣非归母净利润3772.22万元，毛利率提升至15.5%（同比+7.76个百分
点）。
1.3 护城河与行业地位
飞沃科技在风电紧固件领域建立了显著的竞争优势：
技术壁垒：拥有"湖南省高强度紧固件智能制造工程技术研究中心"，获得国家发明授权30项，实用
新型28项，软件著作权21项，主导参与制定国家标准10项。
行业地位：全球风电预埋螺套单品行业市占率高达70%+，是风电紧固件领域
SZ301232飞沃科技全面投资分析_20260713_040047.pdf