SZ301098金埔园林全面投资分析_20260605_033557.docx

金埔园林(301098)全面分析报告 一、公司概况：业务模式、市值、护城河及行业地位 1.1 基本情况 金埔园林股份有限公司成立于1998年6月，2011年改制为股份有限公司，2021年11月在创业板上市。公司总部位于南京市江宁区东山街道润麒路70号，注册资本1.84亿元，法定代表人为董事长王宜森，持股比例20.78%，为实际控制人。截至2026年5月，公司股东总数为11,041户，人均持股1.67万股。 公司主营业务为提供从规划设计、园林工程建设到项目运营维护的全产业链一站式综合服务， 以公园城市建设为核心 ，形成了"水、路、绿、景、城"五位一体的运营模式。近年来，公司战略升级为"城市环境综合服务、乡旅产业园、生态修复与开发"三大核心业务模式，并推进"投建运一体化"转型，构建了"设计-建设-运营"全价值链服务体系。 1.2 业务模式 金埔园林已形成成熟的"五位一体"城市生态环境整体提升模式，该模式摒弃了城市建设碎片化的弊端，可以系统性改善城市生态环境，提升城市形象，改变"千城一面"的现象，挖掘文化，打造"一城一景"。2025年，公司进一步升级为"城市公司前端作战+总部平台赋能"经营管理模式，设立13个城市公司，划分为云南、湖北、苏皖三大区域，由公司统一委派高管实行分管负责制，统筹资源、协调推进。 核心业务模式 ： 城市环境综合服务 ：聚焦中小城市环境提升，提供从规划到运营的全流程服务 乡旅产业园 ：结合乡村振兴战略，打造文旅融合的乡旅项目 生态修复与开发 ：专注于生态修复、水环境治理等领域的专业化服务 1.3 市值与财务概况 截至2026年6月5日，金埔园林总股本为1.84亿股，总市值约为17.8亿元。公司2025年实现营业总收入6.93亿元，同比下降23.52%；归母净利润为-2.41亿元，同比下降1125.27%。2026年一季度公司营收1.05亿元，同比下降23.65%；归母净利润亏损1712.94万元，同比下降213.94%。 1.4 行业地位与护城河 金埔园林在国内园林绿化领域具有较强的综合竞争力，主要体现在以下几个方面： 资质优势 ：公司拥有风景园林工程设计专项甲级、古建筑工程专业承包一级、市政公用工程施工总承包二级等多项高等级资质，2025年还获得水利水电工程施工总承包贰级资质，资质体系完整。 技术优势 ：公司作为江苏省民营科技企业和高新技术企业，拥有专业研发团队和核心技术，截至2025年，公司已取得专利101项，软件著作权11项，研发投入占比2.78%。公司自主研发的植物新品种"埔金女贞"获国家林草局认定。 管理创新优势 ：公司创新的城市生态环境整体