DEEP RESEARCH 君逸数码
君逸数码全面分析
日期:2026/6/21 股票: 君逸数码(301172)
君逸数码 (301172)综合投资分析报告
一、公司概况
1.1 业务模式
君逸数码成立于2002年，2023年7月在深交所创业板上市，是一家专注于智慧城市领域的高新技术企
业。公司核心业务模式为为政府部门、国有平台公司、银行和医院等国有企事业单位提供系统集成服
务、运维服务、自研产品销售和设计、研发和技术服务的综合解决方案，主要聚焦于城市治理服务和智
慧民生两大领域。
业务结构方面，2025年公司主营业务收入构成如下：
智慧城市信息系统集成：4.05亿元，占比91.23%
金融安防：1918万元，占比4.32%
核心摘要
业务与转型
公司聚焦智慧城市，正向"智慧城市+精密光学+机器人"三轮驱动战略转型，拓展成长
空间。
财务与风险
营收增长但净利润下滑，现金流改善明显。需关注区域集中、应收账款回收及限售解禁
等风险。
市场与建议
机构评级普遍乐观，短期技术面存在修复可能。建议分批建仓，长期关注新业务进展。
设计、研发和技术服务：1471万元，占比3.31%
自研产品销售：318万元，占比0.72%
运维：273万元，占比0.34%
2025年主营业务收入构成
公司形成了"智能物联+大数据+AGI应用"的协同生态，通过整合生成式AI、大数据、云计算、数字孪
生、5G等前沿技术，推动智慧城市与AI场景双向赋能，实现从传统基建到智能升级的跨越。
1.2 市值与财务规模
截至2025年12月31日，公司总股本为1.72亿股，流通股份为9876.61万股。2026年6月18日收盘价
为31.81元，总市值约54.87亿元，流通市值约30.98亿元。
1.3 行业地位与护城河
行业地位：君逸数码在西部地区智慧城市行业中具有较强竞争力，尤其在智慧管廊细分领域处于领先地
位，是该领域的先发企业。公司在行业内资质较齐全且资质级别较高，拥有甲级建筑智能化系统设计专
项资质、一级电子与智能化工程专业承包资质等多项高等级资质。
核心竞争力（护城河）包括：
资质优势：拥有CMMI5（软件能力成熟度五级最高资质）、ITSS运维服务能力成熟度一级证书等多
项高级资质
客户结构优势：主要客户为国有企业、政府部门、事业单位和金融机构等非民营企业，客户信誉度
高、还款能力强
技术优势：截至2025年6月底，拥有发明专利29项，实用新型专利35项，软件著作权188项
先 发 优
势：在智慧管廊领域起步早，参与了多项国家标准的制定，如《城市综合管廊工程技术规范》
标杆项目优势：承建成都管廊总控中心等标杆项目，相关技术成果
SZ301172君逸数码全面投资分析_20260621_224424.pdf